لوکزامبورگ با مجموع بدهی معادل ۴۴۶.۴ درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) در صدر جدول بدهکارترین اقتصادهای جهان قرار دارد. این کشور تنها ۲۶.۴ درصد از تولید ناخالص داخلی خود را به بدهی دولت اختصاص داده است، در حالی که بدهی شرکتها به ۳۵۸.۸ درصد GDP میرسد. در همین حال، هنگکنگ با ۴۰۶.۵ درصد و ژاپن با ۳۶۹.۵ درصد در رتبههای دوم و سوم قرار دارند، که در آن بدهی دولت ژاپن معادل ۱۹۴.۵ درصد تولید ناخالص داخلی است.
توزیع بدهی در اقتصادهای مختلف
رتبهبندی جدید بر اساس دادههای سهماهه چهارم ۲۰۲۵ بانک تسویههای بینالمللی، ۴۳ اقتصاد را شامل میشود و بدهیهای دولت، خانوار و شرکتهای غیرمالی را بهعنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی مقایسه میکند. بهطور کلی، لوکزامبورگ، هنگکنگ و ژاپن بالاترین نسبت بدهی را دارند، اما منشأ این بدهیها در هر سه اقتصاد متفاوت است.
بیشتر بخوانید: بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله به ۵ درصد رسید
سنگاپور با ۳۳۷.۴ درصد، فرانسه با ۳۳۱.۵ درصد و کانادا با ۳۱۹.۱ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند. وضعیت کانادا بهگونهای است که بدهی میان سه بخش تقریباً بهطور متوازن توزیع شده است: بدهی دولت ۱۰۰.۲ درصد، خانوارها ۱۰۰.۶ درصد و شرکتها ۱۱۸.۳ درصد از GDP را تشکیل میدهند. این توزیع باعث میشود که کانادا بهعنوان یکی از بدهکارترین اقتصادها معرفی شود، حتی بدون اینکه در هیچیک از سه بخش رتبه نخست را داشته باشد.
وضعیت بدهی خانوارها و شرکتها
در بخش بدهی خانوارها، سوئیس با ۱۲۳ درصد GDP در صدر قرار دارد. استرالیا با ۱۱۴ درصد، کانادا با ۱۰۰.۶ درصد، هلند با ۹۳.۸ درصد و نیوزیلند با ۹۱.۱ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند. این کشورها بهواسطه ساختار بازار مسکن و نظام تأمین مالی، بدهیهای خانوار را در سطح بالایی نگهداشتهاند.
آمریکا، برخلاف تصور عمومی، در این بخش چندان در صدر نیست. بدهی خانوار آمریکاییها معادل ۶۸.۱ درصد GDP است، در حالی که بدهی دولت به ۱۱۶.۴ درصد و بدهی شرکتهای غیرمالی به ۷۲.۲ درصد GDP میرسد. مجموع این سه بخش، آمریکا را با ۲۵۶.۷ درصد در رتبه چهاردهم قرار میدهد.
بدهی شرکتی نیز در مراکز مالی بهویژه بارز است. لوکزامبورگ با ۳۵۸.۸ درصد، هنگکنگ با ۲۴۰.۷ درصد و هلند با ۱۶۶.۳ درصد GDP بالاترین نسبت بدهی شرکتی را دارند. شرکتهای چندملیتی و هلدینگها در این کشورها باعث میشوند که نسبت بدهی شرکتی به اندازه اقتصاد داخلی بسیار بزرگ به نظر برسد.
چین نیز با مجموع بدهی سه بخش به ۳۰۰.۱ درصد GDP در رتبه هشتم قرار دارد. بدهی شرکتهای غیرمالی در چین به ۱۴۲.۸ درصد GDP میرسد، که نشاندهنده سهم مهم بخش شرکتی در ساختار بدهی این اقتصاد است.
در انتهای جدول، ترکیه با ۷۲.۹ درصد GDP کمترین نسبت بدهی را در میان ۴۳ اقتصاد مورد بررسی دارد. این شامل ۲۳.۹ درصد بدهی دولت، ۱۰.۱ درصد بدهی خانوار و ۳۸.۹ درصد بدهی شرکتها میشود. اندونزی و مکزیک نیز با ۸۱.۱ درصد و ۸۷.۹ درصد بهعنوان دیگر اقتصادهای با کمترین نسبت بدهی شناخته میشوند.
نکته مهم این است که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بهتنهایی نمیتواند معیاری برای ارزیابی پایداری بدهی باشد. عوامل دیگری مانند نرخ بهره، سررسید بدهی، ترکیب ارزی، نرخ رشد اقتصادی و ساختار بازار مالی نیز تأثیرگذارند. در نتیجه، شناخت دقیقتر و عمیقتر از ساختار بدهیها و نوع فعالیتهای اقتصادی میتواند تصویر بهتری از وضعیت مالی هر کشور ارائه دهد.
بیشتر بخوانید: جهش قیمت نفت به بالای ۱۰۷ دلار در پی تنشهای خاورمیانه · رشد خیرهکنندهٔ گروه دیترن در نیمهٔ اول ۲۰۲۶؛ آیا واحد خودرو در خطر است؟
