پیش‌بینی رشد بازار سهام با توجه به تحلیل‌های استراتژیست‌ها

بازار سهام ایالات متحده در حالی که بازدهی اوراق قرضه به اوج ۲۰ ساله خود نزدیک شده است، واکنشی چندان نشان نداده و به رکوردهای جدید نزدیک می‌شود. شاخص S&P ۵۰۰ در روز جمعه به کمتر از یک درصدی از رکورد تاریخی خود رسید و شاخص Nasdaq Composite نیز نزدیک به بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. این وضعیت به دنبال انتشار گزارش ضعیف مشاغل و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو ایجاد شده است.

عوامل موثر بر بازار سهام

با وجود قیمت‌های بالای نفت، خطرات مرتبط با هوش مصنوعی و کاهش تنوع در بازار، گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر احتمال کاهش ارزش‌ها وجود دارد. با این حال، شان مک‌لافلین، استراتژیست ارشد گزینه‌ها در All Star Charts، اعلام کرده است که بازار با وجود دلایل کافی برای کاهش، همچنان پایدار مانده است. او افزود: "مسیر کمترین مقاومت به سمت بالا به نظر می‌رسد." همچنین، فصلی بودن بازار نیز به نفع روند صعودی است، چرا که ماه اکتبر به‌طور سنتی نوسانات زیادی دارد و در ۲۰ سال گذشته، ۶۳ درصد از این ماه با رشد مثبت همراه بوده است.

بیشتر بخوانید: تحلیل بازار نفت در پی حملات به تانکرها و خروج بمب‌افکن‌های آمریکایی

پیش‌بینی‌های آینده و روندهای بازار

مک‌لافلین همچنین به چرخه چهار ساله ریاست‌جمهوری اشاره کرده است که در آن S&P ۵۰۰ در ۵۰ سال گذشته به طور متوسط ۱۸.۳ درصد در هفت ماه آینده رشد داشته است. او خاطرنشان کرد: "با نزدیک شدن به فصل درآمدها و در صورت دریافت هر خبر مثبت، احتمال دارد بازار به شدت رشد کند و ما شاهد یک افزایش قابل توجه در سه تا شش ماه آینده باشیم." این در حالی است که صعود بازدهی قرضه ده ساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسیده است.

تحلیلگران وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که بازدهی اوراق قرضه ممکن است همچنان افزایش یابد و بر ارزش‌گذاری‌ها تاثیر بگذارد. هاردیکا سینگ، استراتژیست اقتصادی Fundstrat، در یادداشتی اشاره کرده که داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که ارزش‌گذاری‌ها پس از رسیدن به ۵.۵ درصد فشرده می‌شوند و تمامی ذینفعان از جمله سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان باید محاسبات خود را مجدداً انجام دهند.

استراتژیست‌های UBS نیز به این نکته اشاره کردند که افزایش بازدهی اوراق قرضه زمانی نگران‌کننده می‌شود که رشد اقتصادی کاهش یابد، در حالی که در حال حاضر با توسعه چشمگیر هوش مصنوعی در ایالات متحده، این وضعیت وجود ندارد. اولریکا هوفمان-بورچاردی، رئیس سرمایه‌گذاری آمریکای UBS، پیش‌بینی کرده که رشد درآمدهای S&P ۵۰۰ در سال جاری به ۲۵ درصد و در سال ۲۰۲۷ به ۱۴ درصد خواهد رسید که می‌تواند به سهام کمک کند تا افزایش نرخ‌های بهره را نیز تحمل کنند. برای کاهش ریسک، او پیشنهاد می‌کند که سرمایه‌گذاران سهام را در بازارهای جهانی از جمله ایالات متحده، اروپا و آسیا خریداری کنند و بر روی روندهای رشد اصلی مانند هوش مصنوعی، منابع و بهداشت تمرکز کنند.

بیشتر بخوانید: لری الیسون، ملک خود در پام بیچ را به قیمت ۱۶۵ میلیون دلار عرضه می‌کند · انتشار مطالب هفتگی تیم تحلیل بازاریابی و اقتصاد